Valuación y Evaluación y su importancia para financiamientos. Irvin Escalante Castillo

Valuación y Evaluación y su importancia para financiamientos. Irvin Escalante Castillo

 
En el mundo financiero y de inversiones es necesario conocer y distinguir dos elementos diferentes pero que en un momento dado suelen relacionarse: la valuación de una empresa y la evaluación de proyectos de inversión.  

¿Qué significan?

La valuación de una empresa determina cuánto vale el negocio. Puede tener varios usos: conocer el valor de las acciones, la capacidad de deuda, buscar financiamiento, modificar el capital accionario o su reestructuración, para escindir operaciones o fusionarse, etc. Para vender la empresa o parte de ella es indispensable hacer la valuación.

Para valuar la empresa se conocen al menos 3 métodos, que pueden en algunos casos combinarse:

Valor ajustado de los activos. Se estima el valor de mercado de los activos incluyendo los intangibles ("goodwill”) y se le descuentan las deudas.

Valor en el mercado. Llamado técnicamente "Múltiplos de mercado de casos comparables”, consiste en realizar una estimación de la empresa relacionándola con otras compañías comparables del indicador clásico que es el EBITDA (utilidades antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones). A este indicador se le aplican los múltiplos de veces que el giro o industria en que se encuentre la empresa.

Generación de efectivo. Son los descuentos de flujos de caja, se calcula el valor presente de los flujos de efectivo que obtendría la empresa en determinado tiempo.

Con esta información es posible tomar decisiones con base en información financiera de la empresa.

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TIPIRVING:

Ya sea para valuar una empresa como evaluar un proyecto de negocio, se tiene que considerar las competencias del director. Podrá haber un excelente proyecto, pero sin un buen director podría encaminarse al fracaso.
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¿Qué es la evaluación de un proyecto?

Por otra parte se puede realizar una evaluación de un proyecto de inversión productiva dentro de la empresa como adquirir maquinaria y equipo, iniciar una expansión comercial, una nueva etapa de desarrollo de un plan maestro de una inmobiliaria, por ejemplo.

En este sentido los elementos a evaluar son dos grupos: la cuantitativa y la cualitativa. En ambos casos se relacionan con la viabilidad: financiera, técnica, comercial y de mercado entre otros con una visión de gestión del riesgo. Conocer alcances, recursos y tiempos.

Un elemento importante en la evaluación es la capacidad de dirección y liderazgo. 

Estas herramientas de conocimiento son fundamentales para establecer parámetros financieros reales para ofrecer rendimientos a inversionistas que deseen colocar capital en las empresas.

En PROVIFIN nos especializamos en encontrar proyectos de inversión que superen las calificaciones que habitualmente se otorgan a las empresas y a los proyectos de inversión añadiéndole supervisión y control en el proceso de gestión. ¿Con qué estructura jurídica y fiscal cuenta la empresa donde se va colocar capital? ¿Los directivos de la empresa cuentan con las credenciales para ejecutar? ¿Qué experiencia tiene la empresa en la ejecución de los proyectos?

Esta información nos permite integrar una cartera de proyectos que han sido validados desde distintos aspectos para darle mayor confianza a los inversionistas. Sabemos que las inversiones van bien cuando existen las condiciones de confianza en las empresas y en los mercados.

Si quieres conocer nuestra cartera de proyectos, búscanos. Un ejecutivo te proporcionará toda la información de las alternativas de inversión para hacerte un traje a la medida.

Irving Alberto Escalante Castillo
irvingescalante@gmail.com

Es Contador Público por la Universidad Autónoma de Yucatán. Maestro en Administración de Negocios con especialidad en Finanzas por la Universidad Tec Milenio. Cuenta con más de 20 años de experiencia en liderazgo de equipos de planeación y ejecución de proyectos empresariales, manejo de crisis y finanzas corporativas. Ha colaborado con empresas como MEGAMEDIA donde fungió como Director de Administración y Finanzas, es Socio de la firma CONSORCIO de la división Finanzas y Negocios, Socio fundador y director ejecutivo de Instituto de Enseñanza Tributaria IDET CONSILIUM, empresa de capacitación especializada en temas jurídicos, fiscales, patrimoniales, socio director de PROVIFIN, firma de Vinculación financiera que opera inversión y créditos directos a empresas y proyectos de negocio.

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